2023年中央金融工作会议上配资APP，首次提出“加快建设金融强国”的目标，强调“金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分”。
到了“十五五”规划建议，中央更是直接把“提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能”写了进去，把资本市场建设作为金融强国目标的关键一环。
股市与建设金融强国的关系
股市与资本市场是建设金融强国的核心支撑和重要载体，资本市场的强大与否，直接决定金融强国目标能否实现。资本市场不只是融资平台，更是连接实体经济、科技创新与社会资本的关键枢纽。
一、股市和资本市场是建设金融强国的“支柱”与“引擎”
1、资本市场强大是金融强国的重要标志
金融强国并非规模大即可，关键在于市场能否发挥枢纽作用。资本市场的强大，本身就是金融强国的载体和体现。
2、从“晴雨表”到“引擎”的角色升级
过去股市被视为经济冷暖的被动反映，如今专家主张将其定位为驱动经济发展的主动“引擎”。通过财富效应带动消费、通过估值扩张支持科技创新，资本市场正成为拉动内需、推动产业升级的动力源。
3、支撑科技创新的“耐心资本”来源
科技创新需要长期资金支持，而资本市场的估值扩张正是这种“耐心资本”的重要来源。以美国AI产业为例，其迅猛发展离不开科技股万亿市值的支撑。中国要提高直接融资比重，让股权融资在支持新质生产力方面发挥更大作用。
二、股市的核心支撑作用，主要体现在以下几个方面
1、资源配置枢纽
资本市场是金融体系中市场化程度最高的子系统，通过股票、债券等工具，把社会储蓄高效转化为支持科技创新和产业升级的长期资本。当前我国居民储蓄率仍较高，大量资金沉淀在银行体系，需要通过资本市场打通“储蓄—投资—财富增值”的良性循环。 比如科创板、创业板改革，就是为了让更多硬科技企业获得融资支持，服务新质生产力发展。
2、投融资功能再平衡
过去资本市场“重融资、轻投资”的倾向正在纠正。“十五五”规划明确提出“健全投资和融资相协调的资本市场功能”，意味着既要让企业融到资，也要让投资者获得合理回报。具体举措包括强化分红约束、完善退市制度、严打财务造假、引入中长期资金等。 目前A股总市值已超过100万亿元，上市公司近5500家，但证券化率约78%，远低于美国的210%和日本的176%，提升空间仍然很大。
3、防范化解金融风险
强大的资本市场有助于优化融资结构，降低对银行信贷的过度依赖，增强经济金融体系的韧性。直接融资占比提升，能分散风险、降低宏观杠杆率，筑牢金融安全防线。 2025年社会融资规模增量中，债券和股票融资首次超过贷款，直接融资占比上升到三分之一左右，这是一个积极信号。
4、财富效应带动消费
股市上涨带来的财产性收入增长，能提升居民消费信心，形成“投资—财富—消费—内需”的正向循环。
有专家测算，如果2030年A股总市值从当前的百万亿元增长到两百万亿元以上，新增消费规模每年可达几万亿元。 这也是为什么有专家提出，应把股市从“经济晴雨表”提升到“国民经济引擎”的高度。
需要指出的是，股市的财富效应传导并非自动发生，需要制度设计保障“让大多数人赚到钱”，而不是少数人获利。政策托底不能替代基本面改善，上市公司质量提升和投资者结构优化才是长期根基。
建设金融强国，必须有一个强大的资本市场作为支撑。当前政策方向很清晰：从制度、资金、治理三方面协同发力，推动股市从“融资市”向“投融资平衡”转型，让资本市场真正成为金融强国的重要基础设施和核心引擎。
三、从“融资市”转向“投融资平衡”是实现金融强国目标的基础
1、顶层设计明确方向
2023年中央金融工作会议首次提出“加快建设金融强国”，此后“十五五”规划建议进一步强调“健全投资和融资相协调的资本市场功能”，标志着政策重心从单一融资转向投融资平衡发展。
2、资本市场承担新使命
“十五五”时期是加快建设金融强国的关键期，资本市场将在服务新质生产力、畅通“科技—产业—资本”良性循环、壮大长期资本等方面承担更大使命。
四、建设金融强国，股市改革首当其冲
目前，股市改革已经成为建设金融强国的关键突破口，核心方向是从“重融资”转向“投融资平衡”，让市场真正为投资者创造回报。
中国虽是金融大国但“大而不强”特征明显，银行体量、外汇储备世界第一，股市、债市规模世界第二，但在资源配置效率、国际竞争力等质量指标上距离金融强国还存在较大差距。
《金融强国建设“十五五”规划》明确提出，到2030年形成中国特色现代金融体系总体框架，到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系。
改革核心方向
1、投融资平衡
统筹投融资两端，既要为优质企业打通资本通路，也要重视投资端建设，增强投资者获得感。 证监会明确要“健全投资和融资相协调的资本市场功能”。
2、壮大长期资金
社保、年金、保险等中长期资金今年已净买入A股超6000亿元，持有市值较2025年底增长12.5%。 下一步要持续健全“长钱长投”机制，推动中长期资金提升入市规模和比例。
3、严监管与投资者保护
聚焦欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为，着力“打准、打疼”，完善退市制度和投资者保护机制。
4、服务新质生产力
优化发行上市制度，支持科技创新企业，深化科创板、创业板、北交所改革。
五、如果A股继续维持现状，建设金融强国的目标就只能沦为一句空话
金融强国是一个多元体系，不只有股票市场，还包含稳健的银行体系、多层次债券市场、外汇市场、衍生品市场、现代金融监管、金融法治、跨境人民币、金融基础设施等。
但是建设金融强国需要一个健康、有投资功能、能让居民分享财富增值的资本市场来支撑。如果A股长期停留在“重融资、轻回报”的现状，这个目标就缺少了最关键的载体，不可能实现。
如果A股市场功能定位、制度和市场生态没有发生根本改变，诸如长期偏重融资、对投资者缺乏、股民长期得不到回报、退市和造假惩戒力度不足等。只要这些结构性问题一直存在，无论指数涨跌都无法改变中国股市的奇葩“现状”。
1、一个没有投资回报的市场，怎么可能吸引投资者？
长期以来，中国股市缺乏“造血”能力，融资市挤压了投资回报。A股过去几十年来更多被当作融资市来经营，核心是帮企业上市融资，而一些企业借此机会凭借财务造假疯狂上市圈钱，而不是让投资者获得回报。
在长期“重融资、轻回报、重上市、轻退市、重扩容、轻保护”的市场生态下，大量劣质企业圈钱套现后离场，中小投资者无奈成为接盘侠，沦为被收割的韭菜，损失惨重。
这直接剥夺了居民通过股市投资分享中国经济增长红利的可能，指数在涨，股民账户却在赔钱，普通投资者得到的只是金融消费者应承担的“消费结果“，花钱买了一只赔钱的股票，只能自认倒霉。
2、资本市场缺“信任”基础，资金选择用脚投票
金融产品最珍惜的是信任，而信任恰恰是当前最稀缺的。
截至2026年中，银行理财子公司账户里的权益资产比例仅约2%，保险机构约15%，相差七倍多，由此可以看出资金对股市的态度。
资金宁可抱团低收益国债，也不愿进股市，反映的是市场共识：规则可能临时翻脸、报表可能造假、退市制度可能失灵、被割了韭菜只能认栽，就连贝莱德、先锋领航和高盛这些国际投资巨头都难逃被收割的命运。
如果A股长期维持现状，将会造成以下收割的命运。负面影响：
投融资功能失衡。 融资端扩张快，投资回报、分红回购、退市出清和投资者保护不足，市场难以形成稳定预期。
长期资金不愿长投。 养老金、保险资金、外资等耐心资本需要可预期回报和制度信任，否则入市意愿会受限。
新质生产力融资效率不足。 人工智能、半导体、生物医药、高端制造等前沿产业往往高风险、轻资产、长周期，若A股定价和退出机制不健全，资本对硬科技的支持效率会下降。
国际定价权和规则话语权难提升。 金融强国不只是市场规模大，还要有全球资产配置能力、定价能力和制度影响力。
3、国际定价权和规则话语权难提升，人民币国际化需要可配置的资产池
金融强国不只体现在市场规模大，还要有全球资产配置能力、定价能力和制度影响力。金融强国的一个硬指标，是本国资产能否吸引全球资本并掌握定价权。一个贡献全球超三成制造业增加值的经济体，人民币全球支付份额2025年底仅约2.7%，美元稳在50%以上。
背后的“货架问题”是：缺乏定价话语权，没有足够深、足够可信的人民币计价资产可配，遗憾的是，中国股票难以作为可投资的标的，为国家承担这一重任。外国央行就算愿意持有人民币，拿回去也没地方投资，货币国际化就会空转。
4、“三公”原则落不到实处，制度不重塑，长牛无根基
金融强国的实现，最终要落到制度与法治上，而不是靠政策托底。股市需要“健全投资和融资相协调的资本市场功能”，把保护中小投资者利益落到实处，比如新股配售倾斜、叫停损害散户的量化交易。
2026年9月出台的《金融强国建设“十五五”规划》已明确方向：到2030年形成中国特色现代金融体系总体框架，证监会也提出“实施更具包容性的发行上市、并购重组制度，打造境内优质企业上市首选地”。
但规划落地需要制度、资金、治理协同发力——如果这些改革不到位，A股就仍停留在“融资市”旧生态，金融强国将始终缺乏市场层面的支撑。
元股证券:ygzq.hk综上，如果中国股市这些问题长期固化、不进行大刀阔斧的彻底改革，资本市场就很难承担起 “科技企业孵化器、居民财富配置场所” 的功能。而失去了股市的支撑作用，金融强国目标的实现也就无从谈起，这也是市场上很多投资者的共同感受。
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